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ASG
Perfis de investimentos e rentabilidades
Os participantes dos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão têm à disposição cinco diferentes perfis de investimentos para alocar seus recursos: Superconservador, Conservador, Moderado, Agressivo e Agressivo Renda Fixa Longo Prazo. Cada carteira foi estruturada com riscos definidos de acordo com seus objetivos, tipos de ativos, benchmarks adotados e as expectativas de retorno.
A opção por um desses perfis pode ser ajustada até três vezes ao longo do ano – em junho, dezembro e em um terceiro mês opcional. Essa alteração não é obrigatória e, por meio de conteúdos especializados em educação financeira e previdenciária, os participantes recebem orientações para ponderar aspectos como faixa etária, compromissos financeiros, planejamento de longo prazo e tolerância ao risco, além dos fatores estruturais do cenário econômico.
Uma ferramenta essencial nesse processo é o teste de perfil de investidor (suitability), disponível para os participantes na área restrita do site da Visão Prev. Este teste permite uma avaliação rápida e direta, considerando o objetivo, a experiência, o estágio de vida e o conhecimento sobre o mercado financeiro.
Em 31 de dezembro de 2024, a distribuição dos participantes entre os cinco perfis disponíveis foi a seguinte:
| Plano Visão Telefônica | ||
|---|---|---|
|
Perfil |
Total de participantes |
Em percentual |
|
Super Conservador |
1.607 |
15,86% |
|
Conservador |
4.273 |
42,17% |
|
Moderado |
3.274 |
32,31% |
|
Agressivo |
754 |
7,44% |
|
Agressivo RF LP |
224 |
2,21% |
| Plano Visão Multi | ||
|---|---|---|
|
Perfil |
Total de participantes |
Em percentual |
|
Super Conservador |
1.369 |
13,11% |
|
Conservador |
2.897 |
27,74% |
|
Moderado |
3.598 |
34,45% |
|
Agressivo |
1.917 |
18,36% |
|
Agressivo RF LP |
663 |
6,35% |
| Plano Mais Visão | ||
|---|---|---|
|
Perfil |
Total de participantes |
Em percentual |
|
Super Conservador |
205 |
18,19% |
|
Conservador |
327 |
29,02% |
|
Moderado |
395 |
35,05% |
|
Agressivo |
158 |
14,02% |
|
Agressivo RF LP |
42 |
3,73% |
As Políticas de Investimentos revisadas para 2024 buscaram adequar as estratégias de alocação às perspectivas de cenários econômicos desafiadores, tanto no âmbito global quanto no nacional. As alterações visaram otimizar a gestão das principais classes de investimentos e capturar diversificação e incremento potencial de retorno nas classes satélites, respeitando as particularidades de cada plano e perfil e o horizonte de longo prazo.
As revisões foram aprovadas pelo Conselho Deliberativo em dezembro de 2023, a partir de propostas elaboradas pela Diretoria Executiva com o Comitê de Investimentos.
As mudanças abrangem seis aspectos fundamentais:
1 – Aumento de 5% no limite máximo de exposição em CDI para todos os perfis, exceto o Super Conservador
| Perfil | De | Para |
|---|---|---|
|
Conservador |
45% a 80% IMA-B5 | 20% A 55% CDI |
40% a 75% IMA-B5 | 25% a 60% CDI |
|
Moderado |
5% a 20% IMA-B5+ | 45% A 60% IMA-B5 | 20% A 50% CDI |
5% a 20% IMA-B5+ | 40% a 60% IMA-B5 | 20% a 55% CDI |
|
Agressivo |
35% a 55% IMA-B5+ |15% a 30% IMA-B5 | 15% a 50% CDI |
30% a 55% IMA-B5+ |10% a 30% IMA-B5 | 20% a 55% CDI |
|
Agressivo RF LP |
50% a 85% IMA-B+ | 15% a 50% CDI |
45% a 80% IMA-B+ | 20% a 55% CDI |
2 – Alteração do benchmark para o segmento de Investimentos no Exterior (reduzir marginalmente a exposição ao setor de tecnologia): De Nasdaq para S&P500
3 – Nova modalidade de Long Biased para o segmento de Renda Variável para incremento na relação de risco e retorno.
4 – Ajuste das bandas para o segmento de Empréstimos para refletir a alocação histórica da carteira (exceto Visão Mais, que não há esse segmento em sua carteira): De 0% para 0% a 4%
5 – Exclusão do segmento de Fundos Imobiliários após avaliação da dinâmica dessa classe de ativo
6 – Evolução dos critérios ASG para os investimentos, reforçando o comprometimento com práticas ambientais, sociais e de governança.
No fim de 2024, 90,13% dos recursos geridos pela Visão Prev estavam alocados em papéis de Renda Fixa e 5,37% em Renda Variável. A rentabilidade consolidada foi de 6,09% no ano. A Renda Fixa obteve retorno de 7,50% enquanto a Renda Variável fechou com desvalorização de -14,15%. Já os segmentos de Estruturados e de Investimentos no Exterior renderam, respectivamente, 6,92% e 28,36%. O segmento de Empréstimos apresentou valorização de 19,43%.
| SEGMENTO | PARTICIPAÇÃO NA CARTEIRA |
|---|---|
|
RENDA FIXA |
90,13% |
|
RENDA VARIÁVEL |
5,37% |
|
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS |
0,83% |
|
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS |
2,61% |
|
INVESTIMENTOS NO EXTERIOR |
1,07% |
A tabela a seguir apresenta uma visão abrangente do desempenho dos perfis de investimentos dos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão ao longo de 2024. Nela, estão os retornos acumulados por perfil, seus respectivos índices de referência e a alocação percentual em cada segmento de investimento. Adicionalmente, inclui o retorno acumulado pelos benchmarks e uma comparação do desempenho de cada perfil em relação às suas referências e ao CDI.
| PERFIL | RETORNO | RENDA FIXA*¹ | RENDA VARIÁVEL*² | OUTROS*³ | BENCHMARK*⁴ | % S/ BENCH*⁵ | % S/ CDI*⁶ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Super Conservador |
11,05% |
100% CDI De 96% a 100% |
– |
Empréstimos: IPCA + 4% a.a. De 0% a 4% |
10,87% |
101,58% |
101,58% |
|
Conservador |
8,00% |
40% a 75% IMA-B5 25% a 60% CDI De 96% a 100% |
– |
Empréstimos: IPCA + 4% a.a. De 0% a 4% |
7,89% |
101,35% |
73,58% |
|
Moderado |
3,05% |
5% a 20% IMA-B5+ 40% a 60% IMA-B5 20% a 55% CDI De 47% a 100% |
100% Ibovespa De 0% a 30% |
Estruturados: CDI + 3% a.a. De 0% a 13% Invest. Exterior: 100% Nasdaq De 0% a 6% Empréstimos: IPCA + 4% a.a. De 0% a 4% |
3,64% |
83,63% |
28,03% |
|
Agressivo |
-1,15% |
30% a 55% IMA-B5+ 10% a 30% IMA-B5 20% a 55% CDI De 26% a 90% |
100% Ibovespa De 10% a 40% |
Estruturados: CDI + 3% a.a. De 0% a 20% Invest. Exterior: 100% Nasdaq De 0% a 10% Empréstimos: IPCA + 4% a.a. De 0% a 4% |
-0,20% |
17,62% |
-110,56% |
|
Agressivo RF LP |
-1,72% |
45% a 80% IMA-B5+ 20% a 55% CDI De 96% a 100% |
– |
Empréstimos: IPCA + 4% a.a. De 0% a 4% |
-1,90% |
110,91% |
-115,78% |
Obs.: Os retornos foram apurados considerando a consolidação dos três planos. Cabe destacar que o plano Mais Visão não possui alocação em Empréstimos neste momento.
| PLANO | RETORNO | BENCHMARK | % S/ BENCHMARK |
|---|---|---|---|
|
TELEFÔNICA BD |
10,90% |
8,39% |
129,96% |
|
PREVISÃO |
11,14% |
11,07% |
100,67% |
*¹ Renda Fixa: Investimentos que oferecem remuneração em condições e intervalos preestabelecidos. Podem ser títulos públicos ou privados, prefixados (o valor é previamente determinado) ou pós-fixados (somente a taxa é definida, não o valor final, exemplo: CDI + 5% ao ano). Vale ressaltar que, caso o investidor venda o título antes da data de seu vencimento, seu valor será determinado pelas condições de mercado no momento da venda (precificação a mercado).
*² Renda Variável: Nesses ativos, a remuneração não é discriminada antecipadamente, podendo variar positiva ou negativamente de acordo com as condições de mercado. Entre os exemplos, estão as ações e os fundos de investimentos que aplicam recursos nesses títulos.
*³ Outros: Demais tipos de ativos que podem compor as carteiras como empréstimos, fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior.
*⁴ Benchmark: Índice de referência utilizado como parâmetro para avaliar o desempenho dos rendimentos (é um índice para comparação). Ele deve estar relacionado com o segmento do investimento e pode ser composto por diferentes índices.
*⁵ % sobre o Bench: Mostra o retorno do investimento em relação ao seu benchmark; se o retorno for exatamente igual ao do benchmark, esse resultado apontará 100%; se o retorno for maior que o benchmark, o resultado será maior que 100%; da mesma forma, se o retorno for menor que o benchmark, o resultado será menor que 100%.
*⁶ % sobre o CDI: Mostra o retorno do investimento em relação ao CDI.
Em 2024, os resultados alcançados pelos principais índices de mercado ficaram abaixo das expectativas traçadas no fim de 2023. O movimento de alta de juros ao longo de todo o ano afetou o desempenho dos títulos de longo prazo, representados principalmente pelo IMA-B5+ (títulos públicos atrelados à inflação, com vencimentos acima de 5 anos). O Ibovespa, índice de referência do mercado acionário brasileiro, fechou o ano com queda de -10,36%, reflexo da deterioração da percepção de risco do país, além de questões de cenário externo, como inflação global e incertezas geopolíticas.
2024: Expectativa de Retorno X Retorno Efetivo
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1. Expectativa de retorno de Selic e IPCA: Boletim Focus do Banco Central, de 30/12/2022
2. Expectativa de retorno IMA-Bs: accrual das taxas indicativas da Anbima + projeção IPCA (Focus)
3. Expectativa de retorno do Ibovespa: mediana das expectativas enviadas pelos gestores